互联网女皇报告

曾投资于slack和优步等初创企业的硅谷风险投资公司邦德资本(bond capital)比较近通过电子邮件告诉投资者，新冠肺炎疫情的迅速蔓延和影响与1906年旧金山地震相似。

玛丽米克尔，邦德比较著名的合作伙伴，曾是一名银行分析师，以其年度互联网趋势报告而闻名，该报告被许多投资者和企业家视为当前和未来技术发展的试金石。她赢得了“网络女王”的美誉。邦德向有限合伙人提交的这份28页的报告在结构上与之前的年度互联网报告有一些相似之处。

以下是报告全文(略切):

我们的新

【前言】

合伙人：

我们处在一个前所未有的环境中。我们每天都要学习，要从这个新中吸收各种数据进行模式匹配。

在这份非正式报告中，我们整理了可以观察到的各种趋势，这不仅有助于了解当前的情况，而且提供了对未来的见解。

对于有幸投资的创业者来说，在他们天生的领导力面前，我们总能感到渺小，但这两个月来，这些才华尤为明显。从某种程度上说，创建和建设公司、引导和促进企业转型都是正在进行的危机管理活动。不断的挑战只会让强者更强。

谢谢合作，希望我们的观察能帮你把握未来。

【目录】

1)新冠肺炎疫情的影响和后果

2)病毒微生物=持续的周期性灾难

3)携手创新，共同对抗病毒

4)快速变化促进双向增长.

?科学家/工程师/领域专家重获更大发言权

?重新平衡工作和生活

?加速数字转型

随着?,经济增长势头的持续，按需服务(针对消费者和工人)已经出现

?"s现代技术必须加强政*在稳定/刺激经济(和就业)中的作用

?2020:技术保*的跨越年？

?传统运动：后新冠肺炎革命为其他企业提供了实时参与线索

5)“末日不会经常发生”:我们能够度过难关……但是生活会改变……

新冠疫情的冲击和余波

地震就像一个高速拉链，一分钟可以撕裂地球138英里。地震改变了人们的生活方式。

新冠肺炎疫情的迅速蔓延/影响所造成的冲击是相似的。截至2020年4月16日，即中国境外报告病例后的第94天，共有210万人被诊断为新冠肺炎病，14.5万人死亡。在193个国家/地区中，93%有新冠肺炎病例，政*唯*的选择就是采取前所未有的社会控制措施，希望“拉平曲线”。

图例01:新冠肺炎疫情在迅速传播，纵轴为确诊病例的国家/地区数

国内生产总值排名前20的国家/地区实施了某种形式的社会距离和/或隔离政策，这些国家/地区合计占国内生产总值的80%和大部分人口。新冠肺炎疫情改变了我们的现代生活方式，但我们对这种变化的理解才刚刚开始。

这种突如其来的变化，让我们很多人(除了被感染的人或者为有需要的人提供服务的人)突然从原来的高速奔跑中缓了下来。身边的生活变得禁锢，一切似乎又回到了另一个时代。除了能够通过流媒体技术24小时了解展望。

面对我们的“强敌”，美国挺身而出。邻里之间互相照顾，慈善活动(通常是地方性的)陆续开展，为有需要的人提供权宜之计，直到更可持续的解决方案得到优化。有1800多万医务人员在前线英勇奋战。

余震中，经济也停滞不前，失业人数迅速增加。以目前的速度，失业率可能在短短几个月内达到近一个世纪前大萧条以来的比较高水平。近四分之一的美国工人受雇于受影响比较大的面对面工作，如餐饮服务、酒店、零售和其他服务。大约一个月前，五分之一的美国人失去了工作时间或工作。73%的美国人说他们的家庭收入减少了。

将过去43个交易日的数据与美国1929年9月至1936年12月的失业率和股市走势进行对比，可以发现两国的股市走势非常相似，但失业率远高于当时。其他发达经济体也遭受了类似的冲击，贸易领域的连锁效应将使经济恶化。

图例02:失业率对比股市走势：2020(2月12日至今)对比1929-1936。蓝线是美国的失业率，绿线是道琼斯工业平均指数

各地比较近采取的严格控制措施迫使各国/地区政*以前所未有的速度、范围、规模和复杂性为各种贷款、流动性和刺激项目提供资金。为了稳定和刺激疲软的经济，美国政*承诺向消费者和经济提供超过2万亿美元的援助，而美联储(federal reserve)承诺比较多提供2.3万亿美元，用于扩大现有的中小企业贷款计划和购买市政债券。这些数字可能会继续上升。

传奇03:美国关爱法案(2020)是历史上规模比较大、速度比较快的刺激政策

当很多事情还在沸沸扬扬的时候(经济增长/消费支出/就业/工资.)，这样一场难以根除的危机悄然而至，但我们并没有太大的容错空间。

传说04:个人储蓄率虽然有所上升，但与50年前的12%相比，现在只有8%。债务年收益率分别为23%和15%

传奇05:美国公共债务/gdp比率排名第八(2018)

作为参考，政*4.3万亿美元的货币和财政刺激计划相当于2019年美国政*收入的124%和gdp的20%。简单来说，这将使总债务/gdp水平达到127%，而2019年为107%。幸运的是，有一些好消息：由于利率接近历史比较低水平，近年来新债成本将相对较低。

传说06:美国利润表：支出和收入发生了很多年。过去30年的平均净利润率为-19%

传奇07:美国联邦债务总额占国内生产总值的百分比=107%(2019年)仍在增长

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传说08:美国利率接近历史比较低.联邦债务总额是历史比较高的

这些数字是巨大的。这是美国政*有史以来不惜一切代价进行的比较大/比较快的干预。不管是好是坏，在当前形势下，我们需要通过这个助推器或火箭发射器(2008年金融危机期间美国前财长汉克保尔森(hank paulson)使用的术语)来稳定和重启迅速恶化的经济。

这些庞大的数字可能还不够大。毕竟一个人收入的损失也会造成另一个人的损失等等.这个多维链问题还处于起步阶段。

我们所有人都在参与测试这些前所未有但未经证实的财政和货币政策的效果。这种应对可谓行动迅速，规模巨大，资金数额巨大，但能否稳定迅速下滑的业务走势，帮助企业恢复短期增长？钱是一回事，信心是另一回事。具体效果我们很快就知道了——。我们估计第三季度的商业趋势会比第二季度好。毕竟第二节表现真的很差。

这种多维局面的主要挑战包括：

1)了解人们什么时候可以安全离家，恢复以前的生活，一定程度上重启经济.同时平衡隐私和公民自由；

2)保证政*资金的有效落实，帮助经济度过难关；

3)帮助企业逐步恢复生产和复工，同时注意定期关闭的可能性；

4)确保人们有足够的创造性方式来恢复工作(和/或获得支持)以保持长期的经济增长；

5)管理政*债务——不幸的是，这在繁荣时期——有所增加，以避免未来负担过重。

病毒 微生物=一致 周期性灾害

人类与传染病的斗争从未停止，人类之间日益密切的关系成为推动病毒传播的重要因素。病毒很常见，但史诗病毒很少见。以下是改变的流行病.

传奇09:疫情统计改变

上个世纪增加的病毒成为恶性杀手，都起源于美国以外：1957-1958年间导致110万人死亡的亚洲流感主要位于亚洲；1968-1970年间导致100万人死亡的香港流感主要发生在亚洲；2009年至2010年的猪流感导致20万人死亡；2014年至2016年，埃博拉病毒在西非造成11，300人死亡，2003年非典造成8，000人死亡。

虽然其他地区(主要是亚洲)在比较近的历史时期经历了容易传播、死亡率高的病毒，但美国比较近一次大规模流行的是100年前爆发的西班牙流感。不幸的是，三四代人足以让许多人忘记他们的痛苦，在新的危机爆发时准备不足。

人口的增长为新冠肺炎创造了一个完美的繁殖基地。

随着数字连接、航空旅行、跨境流动和贸易活动的稳步兴起，人们不再受物理的束缚，几乎可以不受限制地旅行。此外，人们已经从偏远的农村地区迁移到人口稠密和相互关联的城市地区。

传奇10:2018年，网民数量为38亿，不到20年前的1500万

图例11:2018年航空旅客超过42亿人次，同比增长7%

图例12:2018年，跨境航空抵达人数达到1.4亿，同比增长6%

传说13:2018年，跨境贸易额为25万亿美元，占gdp的29%

图14:相对gdp(现值美元):中国和美国崛起.欧洲下降(2018)

图15:2018年人口：继续向城市地区转移

所有这些趋势都为病毒的传播创造了理想的环境。——在人或各种表面上搭便车，以每小时数百公里的速度穿越，通过陆地和海洋进入一个新。在这种情况下，病毒可以悄悄传播，让人难以防范。

病毒也很聪明，根据周围环境实现了完美进化。潜伏期长，很多人没有症状，即使出现症状也是比较轻微，导致大多数病毒携带者继续工作外出。

就像有毒的鸡尾酒，会对人类产生不可预知的影响：一开始没有症状，然后鼻塞，然后咳嗽，然后呼吸困难，比较后死亡。

这种不可预测的特点让人恐惧，不仅担心感染病毒，还会疏远人际关系。它让我们在这场与隐形对手的斗争中感到无助。

我们都很关心这场危机的持续时间和严重性，我们都很关心/等待/祈祷新冠肺炎疫情会消退，这样我们才能安心地走出去。

好消息是，社会距离似乎在起作用，全的政*都接受了这一点。在的应对下，前20大经济体无一例外都受到了某种形式的封锁，19个国家/地区在4周内采取了行动。

图16:前20大经济体迅速实施社会距离政策

通过研究来自各地的流行病学数据，我们现在对这场灾难有了更好的了解，这比以往时候都要快：

1）如果不采取干预措施，新冠疫情将呈指数级蔓延……

早期的共识是，每个感染新冠肺炎病毒的人都会导致另外两三个人被感染。在一个普通人每天与10-15人互动的里，这可以为处于传染阶段的病毒创造数百次传播机会。在实施社会距离政策之前，确诊人数每三天翻一番。正因为如此，才会发布亿万感染者预警。

2）极端的社会距离防控措施.……

控制措施实施后，所有国家/地区都出现了好转迹象，病历倍增时间两周延长至6天，三周延长至11天。

比较先进入封锁状态的国家现已达到住院和死亡率的高峰

此时距离比较严格的社会控制措施实施已经四周了。结果每日新增病例基本稳定在4月份，病例数翻倍时间在15天左右，说明可能接近疫情高峰。

3）我们不知道在“中间”会发生什么……

我们知道两个极端，但不知道如果开始放松警惕会发生什么。所以我们采取全面快速的检测措施，检测时间从几天缩短到几分钟。我们需要一步一步地部署系统和工具，衡量相关影响，并反复寻找比较有效的方法来遏制新冠肺炎疫情，直到开发出疫苗。

图17:社交距离大大降低了疫情传播的速度

图18:每日新增病例基本达到4月份的平稳

图19:病例倍增时间在4月份显著延长

全面临的一大难题是如何在正确的时间、正确的地点采取正确的放松措施，同时又要避免疫情的二次暴发。,我们相信技术可以帮助解决这个问题。

携手创新，共同对抗病毒

当人们理解过去几个世纪瘟疫流行的毁灭性后果时，很容易害怕新冠肺炎流行病的蹂躏。

当今的主要区别是，由于实时的连接，全天候的透明度使人们能够比以前更快地形成广泛的意识。科学家和专家已经开始讨论/辩论；公民、企业、企业家和政*采取了不同的紧急行动；达成解决方案的行动和要求也在以创纪录的速度增加。

全都紧急采取了医疗和公共卫生措施来阻止新冠疫情的蔓延：

? 信息共享,在——篇论文中发表了约3000篇新冠肺炎论文，是以前同期传染病的20倍多。

? 快速动员临床研究措施——新冠肺炎在34个国家/地区有大约500项正在进行或已完成的临床试验。

? 规模空前——预计将有500万人参与临床试验。

图20:新冠肺炎发表的研究论文数量：科学界的反应速度比以往时期都快

图21:新冠肺炎的临床试验：在34个国家/地区有大约500项临床试验

图22:1300万人参加了临床试验，主要是物/传统医学/生物试验

在体育方面，我们经常提到不同时代的“梦之队”，比如纽约扬基队、ucla熊队、顿凯尔特人队、芝加哥公牛队、新英格兰爱国者队、阿拉巴马红风暴队、金州勇士队。他们的战术安排，团队合作，大获全胜，令人着迷。

幸运的是，各地医疗专业人员的“梦想团队”正在以前所未有的方式工作。他们24小时快速响应，大规模实时分享和迭代信息/比较佳实践/反馈，整理出大量相关信息，以前所未有的速度与外界分享。

我们以前从未采用过这种借助技术(包括私营部门和政*/监管机构之间的协作与合作)对医疗相关问题进行协调和快速响应的方式。

借助数据、技术、机器、激情，专家能否对抗病毒的快速爆发？我们很快就会知道答案。虽然时间不多了，但我们仍然对这场运动的成功概率感到乐观。

快速变化推动双向增长……

我们的许多传统活动突然充满了节奏，甚至完全停止了。然而，新冠肺炎疫情的影响也带来了加速增长，这使我们关注其他领域。其中大部分是近年来现有趋势的加速。而且大部分都和数字技术有关。

以下是我们现在看到的一些趋势.

科学家/工程师/领域专家重新获得更大话语权

在bond的工作中，我们关注技术、创新以及科学/工程/数据在进步过程中的强大作用。我们认为，新冠肺炎疫情为科技行业及其企业家创造了一个大放异彩的机会。

这个行业一直在推动美国经济的增长和价值创造。如果我们把上市公司的市值作为衡量商业动力/成功的标准，回顾过去10年美国市值增长比较大的公司，我们会发现它们存在以下几个共同点：

1)技术/创新；

2)数字服务，通常基于云计算；

3)ceo持有工程/计算机科学学位；

4)成立30年。

排名第一的是微软、亚马逊、苹果、alphabet/google和脸书。

这些成功的企业由计划周密的计划者领导，他们将制定短期和长期(超过10-20年)的愿景和业务计划，重点关注数据、执行、迭代、工程和科学。

比较近三四个月的事件凸显了数据驱动的大规模前瞻性规划/执行的必要性，也凸显了现代技术的必要性。无论是在行业还是政*部门，都可以在引进更多科学家/工程师/领域专家，给予他们更大话语权的情况下，更加注重前瞻性的规划。这是好事。

工作-生活再平衡

对于那些有幸在此期间继续工作的人来说，

对于人来说，说“家庭秩序改变了他们的日常生活”显然是不够的。

技术投资人都知道，instagram的月活跃用户在两年内增加到了1亿，堡垒之夜游戏在一年半内增加了1亿月活跃用户，但是我们从来没有见过像视频协作平台zoom这样的企业用户软件，可以在三个月内将活跃用户从1000万增加到2亿。zoom在技术行业记录簿中获得了一席之地。

图23: zoom用户增长曲线：3月日参与人数2亿，3个月增长20倍

新冠肺炎爆发后，面向企业的应用程序(移动聊天和协作平台)的使用也激增。第一季度新增付费用户增加了两倍，每个用户每天发送的消息数增加了20%。与此同时，微软的团队每天增加4400万活跃用户，与上周相比，3月19日的一周增加了3.7倍。

在过去的几年里，我们花了大量的时间观察工作方式的演变，包括在网络平台上工作的创业者(如易贝/etsy/upwork/airbnb)，通过新模式的按需服务平台赚钱的从业者(如优步/doordash/instacart)，以及在automattic、zapier、gitlab等公司远程工作的员工。

过去，科技公司经常有大规模的办公空间，挤满了站在办公桌前使用笔记本电脑的员工。为了避免噪音干扰，他们甚至戴上了耳机。虽然这些员工在同一个办公空间，但他们经常使用互联网工具进行协作。我们有一个问题，有多少员工需要同时在一个办公空间工作？有没有其他更好的双赢方案？

从3月2日开始，由于新冠肺炎疫情的影响，加州湾区的科技公司开始在家里办公。许多员工把笔记本电脑和个人物品放在包里，沿着他们通常的通勤路线回家，吃顿饭，睡觉，一大早醒来，然后在完全不同的桌面(或沙发或厨房柜台)上开始完成同样的工作。

事实上，这开启了一个大规模的实验，可能会改变员工在办公室的工作方式。

我们倾向于投资过去十年诞生的公司，这些公司往往使用比较先进的技术，依赖云计算平台。这些公司40%到50%的员工主要专注于产品开发和工程技术。

我们对这些公司进行了一次非正式调查，我们提出了有关全新的居家工作环境的问题：

?,从更高的层面来说，你认为你们公司的运营效率有所提高吗？

?,你的团队或员工变得更有效率了吗？

?的这些业务部门或团队是否变得更加高效和舒适？

?的这些业务部门或团队是否变得更加低效和沮丧？

你在?,视频会议平台使用什么工具，手机聊天工具还是其他？

在??在家工作会给你带来什么惊喜

?在家工作，你如何维护企业文化？

在家工作给??带来了什么挑战或负面事故

?认为，在未来三到六个月内，贵公司的基本业务仍需要按照之前制定的计划运营。你是如何利用在家工作中学到的经验来调整经营方式的？

以下是我们从科技公司居家工作一个半月之后所发现的一些现象：

在?. ——还为时过早。新鲜感可能会消失，一些企业可能会受到负面影响。不过，现在看起来不错。

就边际效益而言，?"s的工作效率保持在同等水平或更高，视频会议如果不被滥用仍然是有效的，但这些视频会议必须按时(或提前)开始或结束。

?依靠移动聊天工具和视频平台来有效地共享和编辑信息。

?总部以外的其他员工感觉更加融入，所以他们很容易加入视频讨论。

工作时间的灵活性、通勤时间的节省和家庭聚餐对?.的员工来说是比较大的好处

?过去的管理瓶颈——。员工个人表现或组织设计——在分布式工作环境中会放大。

在?，比较大的工作效率和平衡挑战来自有小孩或学龄儿童的父母和员工。在家庭令颁布之前，还有其他支持系统来照顾这些儿童。此外，我们需要做一些工作来了解在家工作带来的心理或生理压力或挑战，尤其是在目前居家生活的环境下。

?的一些科技公司非常重视文字交流和文档(所谓的“亚马逊模式”)，他们的工作计划都有可以修改或共享的文字。这些公司可以很容易地搬到家里工作。很多人意识到这种书面交流可以吸收更多有价值的信息反馈，做出更高质量的决策。

事实上，?在互联网上“创建一个办公室”是可以成功实现的，这也需要包括定期的谈话和线下的社会体验，例如与工作相关的培训课程或互联网上的现场体育和健身活动。

虽然大多数公司已经有在家工作的部门或团队，但许多人也相信，在经历了被迫的家庭工作后，他们将来会逐渐转向更分散的办公室。

大规模居家办公也会带来一些问题，尤其需要处理好以下问题：

1、如何保证员工捕捉创造力，如何保持工作效率。

2.如何判断哪些业务部门完全适合(或偶尔适合或不适合)面对面线下工作？

3.如何保持内外沟通和企业文化，招聘/培训/发展/再培训员工，管理人力资源。

4.随着越来越多的员工在家工作，如何管理技术和信息安全。

5.不能去总部或分公司如何招聘员工？

6.如何调整公司的出差和娱乐？

一家科技公司的创始人说：“对于新成立的公司或者创始人领导的公司，他们有着更加标新立异的意识，更容易接受新事物。家庭工作是另一个值得拥抱和发挥比较大能量的新事物。我们在探索各种方式，肯定会带来很多亮点。”

数字转型加速

相对而言，当我们回顾2020年春天的商业趋势时，那些表现比较好的企业有以下特点：

1.基于云计算，员工可以在地方使用他们的计算设备工作。

2.产品需求稳定，非常时期需求更强(从马斯洛对食物、水、住房等的需求水平来看。以娱乐需求)。

3.很容易找到线上实体，可以和消费者无缝连接。

4.他们有一个非常有效的方法来将产品分发给尽可能少接触的消费者。

5.产品可以让企业在数字化中更有效率。

6.有广泛的(或新兴的)社交媒体。

我们注意到了以下的一些变化：

?"s当地的餐馆已经从吃内餐转变为外卖。

?当地的商店在纯信息网站上出售商品。

?的当地社区感觉更有凝聚力。

随着?,线下服务的暂停，一些大品牌已经升级了他们的在线服务或销售。

?的教学和培训人员已经从面对面教学转变为按需服务和在线课堂。

?的学生已经从物理课变成了网络课。

?的家庭和消费者正转向网络娱乐。

?食品店的顾客从商店购买转向网上订购。

?的“美食家”已经从外出就餐转变为在家就餐。

?医生从面对面的医疗治*转变为远程医疗接收。

?首席运营官或首席技术官正在增加云计算产品的信息技术支出。

?从线下到线上的许多趋势已经持续了一段时间，新冠肺炎疫情的爆发只是加速了这一趋势。

[插图24:餐厅转外卖]

[插图25:商店在线销售商品]

[插图26:社区感觉更加团结]

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[插图27:大品牌拓展网络服务]

[插图28:教学和培训人员转向在线教育]

[插图29:学生转向在线课程]

[插图30:学生转向在线课程]

[插图31:家庭转向网络娱乐]

[插图32:食品店转向在线订购]

[插图33:“吃货”变成在家吃饭]

[插图34:医生转向远程医疗]

[插图35:公司增加云计算支出]

按需服务崛起 成为经济增长驱动力（包括消费者和企业）

在过去的几年里，按需服务一直在发展。在这次新冠肺炎疫情中，许多按需服务公司受到了负面影响。

一些的按需服务平台，如在线汽车领域的优步和lyft，民宿行业的airbnb，由于家庭订单、社交距