数字人民币将怎么改变中国？

关注：46 发布时间：2021-09-25 10:12:48

报价：数字人民币的意义有多大？通过取代中国的实物纸币和硬币，电子人民币将为中国人民银行节省印刷/投入新货币和定期更换一些流通纸币的成本，目前每年的流通纸币金额高达数十亿元人民币。

尽管许多央行仍在探索发行数字货币的可能性，但自去年以来，中国已通过一系列试点项目推出了数字货币。

ermb(这是我用来代替dc/ep的名字，一个尴尬的名称)本身不会帮助人民币挑战美元的主导地位。相反，它的真正意义在于，它可能改变中国各大科技巨头与那些传统上主要由国家控制的银行之间的权力平衡，从而间接提高这些银行的国际竞争力。

这些试点项目采用了“受控匿名”的双层结构。中国人民银行向一批授*的大型国有银行和其他指定金融机构发行电子人民币，然后这些机构向家庭和企业提供资金——，即比较终用户——的数字货币。

与正在讨论的其他一些央行数字货币不同，中国家庭和企业不会直接在央行开立电子人民币账户，从而使中国人民银行能够免受潜在事故的影响。

那些授*机构只能看到一些个人或企业的数字足迹。例如，他们在实施电子人民币存取款操作时，不应保留超出要求限额的信息。这是“可控匿名”的“匿名”部分；在“受控”部分，中国人民银行可以看到某一特定电子人民币单位的整个流通记录，并可以选择是否使用或共享该信息。双层架构和可控匿名很可能成为比较终国家申请方案的核心特征。

在几个试点项目中，电子人民币以免费数字礼品的形式发放给随机个人。全面上线后，政*可以利用多种工具推动更广泛的使用，比如用电子人民币支付政*和国有企业员工(约占总劳动人口的15%)的工资，公共部门养老金等。政*采购项目、对低收入家庭的转移支付和企业补贴也可以使用新货币。此外，政*还可以要求人们用电子人民币支付一部分(并不断增加)个人所得税和其他公共部门费用。

数字人民币的意义有多大？通过取代中国的实物纸币和硬币，电子人民币将为中国人民银行节省印刷/投入新货币和定期更换一些流通纸币的成本，目前每年的流通纸币金额高达数十亿元人民币。这些储蓄都是有社会意义的，相对于中国政*的预算或者gdp来说，数额不会太大。

电子人民币并不能完全杜绝中国地下经济中的违规交易，因为犯罪分子无疑会利用美元/欧元现金、黄金链或高价艺术品作为替代手段，而超过一半的美元钞票(尤其是100美元钞票)在美国境外流通，而且往往服务于其他国家的地下经济。

尚未公开讨论的电子人民币的另一个更显著的影响是，它可能改变中国银行和大型科技企业之间的权力平衡。

蚂蚁集团、京东、搜索等数字集团的崛起，为中国家庭和企业创造了巨大价值。人们可以通过数字金融超市购买各种共同基金产品，比连美国人都方便，而数百万拿不到银行贷款的小企业主，不用抵押就能拿到资金。

提供这类贷款的能力体现了科技巨头的优势：既能观察到网上业务的收入增长，又能观察到客户对企业产品和服务的评价、产品收益率等“软信息”。这些银行通常无法获得的数据使科技巨头能够产生高质量的信用评分。大数据也让这些企业能够比银行更快更便宜地处理贷款申请、支付和支付。

国内外监管机构越来越担心这些技术巨头可能滥用这些优势，而不断被数字巨头侵蚀的传统银行可能正在鼓励监管机构采取更强硬的立场。

在电子人民币的受控匿名下，中国人民银行将获得类似的能力来监控原本对银行隐藏的信息。虽然中国人民银行还会缺少客户意见等其他信息，但其记录收支增长的数据在某些方面会比大型科技企业的数据更好，因为它会覆盖整个经济中的交易记录。

这可能使中国人民银行能够对潜在借款人的信用度进行估计，并以低价或免费与银行分享这些新的信用评分，使后者也能提供无担保贷款，从而降低甚至消除大型科技企业的信息优势。

电子人民币的比较终国际应用将取决于一系列因素。随着中国在贸易和金融中的重要性日益增加，更多的交易将以人民币结算。中国国有企业可以坚持用人民币结算一些国际交易，中国人民银行也可以签署更多涉及人民币的掉期协议。然而，中国的资本管制和国际投资者可以买卖的相对较少的人民币计价资产将限制这种货币的国际采用。换句话说，这些领域的改革可以促进其国际化。

在这方面，美国的政策也会起到一定的作用。比如美国当局可能会想尽办法阻止美国金融机构使用人民币。但具有讽刺意味的是，美国频繁利用美元的特权地位实施金融制裁，恰恰促进了包括人民币在内的美元替代品的出现。

由此可见，电子人民币本身并不会推动人民币国际化，其主要影响可能是促进银行与国内科技巨头之间的力量再平衡