马科维茨投资组合理论

关注：41 发布时间：2021-09-11 09:24:58

首先需要了解分散品种的意义，然后做出合理的选择。

一、投资组合的优势

无论是交易还是投资，我们经常听到一句话叫做“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”。这是什么意思？事实上，我们被要求做投资组合。20世纪50年代，马科维茨因提出投资组合理论而获得诺经济学奖。

投资组合理论是指由几个目标组成的投资组合，其收益是这些目标的加权平均，但其风险不是这些目标的加权平均风险。投资组合可以降低非系统性风险。这个理论给了我们多元化的坚实理论基础。马科维茨的理论也被称为“华尔街第一次革命”！所以在交易的时候，我们也需要做一个投资组合，在不降低预期收益的情况下，降低预期风险。这个经验已经得到了前辈们的肯定和认可，不用试错了。

二、不同选择的结果

当我们知道这个理论时，我们应该如何应用它？配置的品种越多越好吗？当然不是。投资都需要根据喜好来选择。

比如交易需要选择5个期货标的，a是甲醇、沥青、pta、乙二醇、聚乙烯，b是甲醇、线、棉、燃料油、镍。两人都做了投资组合，区别在于a选择的目标相关性高，属于化工板块。这种情况下，虽然品种间可以形成局部套期保值，但整体组合结果取决于化工板块的整体走势，组合的力量无法凸显，风险和收益几乎同时放大。相比较而言，由于标的相关性低，单个板块或品种的风险不会影响整个投资组合，风险会相对较低。

同理，在总资本不变的情况下，是增加品种还是集中在几个品种上获利加仓？这取决于交易者的风险偏好。前者保守，但风险控制更好，回撤会更低。后者是极端的。当市场匹配时，收益会相当可观，但风险会更大。

这里需要提醒大家的是，无论是增加品种还是集中力量在几个品种上加仓，都必须建立在已经盈利的基础上。在交易里，你只加仓不补仓。如果行情强劲，可以选择集中加仓。如果市场一般，配置更多低相关目标更稳定，一切选择取决于你自己的风险偏好。

伙计们，你们觉得呢？欢迎交流信息！

上一篇：代驾一个月能挣多少钱

下一篇：儿童画加盟